(網(wǎng)經(jīng)社訊)核心觀點
社區(qū)團購：以社區(qū)為核心，商品品類主要為快消品和生鮮，消費者通過團長（一般為社區(qū)夫妻店店主）推薦或自行在小程序/APP下單，次日10點左右在團長處自提的新型電商模式，主力用戶為中低線城市、中等收入、女性。“團長、預售、自提”是社區(qū)團購商業(yè)模式三大要素，決定其低價、有限SKU、次日達特點，與其他業(yè)態(tài)相比，兼具價格和時效優(yōu)勢，能在約20元低客單價下實現(xiàn)盈利，覆蓋更多用戶和地區(qū)。假設2024年滲透至中國全部城鎮(zhèn)和農(nóng)村，預計市場規(guī)模達7836億元。
核心競爭力——流量+物流+供應鏈：短中期訂單量的提升需要流量與物流能力相適配，長期供應鏈定成敗。
1）流量：興盛優(yōu)選流量源于團長裂變，巨頭流量來自主APP導流。短期看，團長對用戶拉新、復購有重要影響，但隨著用戶習慣養(yǎng)成，長期看，平臺將把微信群流量轉(zhuǎn)回主APP，有弱化團長趨勢。
2）物流：以“團”的形式達成集單效果，通過“自提”大幅降低履約費用，“團效”是影響物流成本關(guān)鍵因素，當突破較低“團效”點時，履約費用率將降至8%左右。預計未來各公司將加大倉儲自動化與自有車輛使用，降本增效。3）供應鏈：生鮮注重品質(zhì)，供應鏈決勝于“前一公里”，比拼專業(yè)度，預計未來將提升銷地直采比例?？煜麡似纷⒅貎r格，供應鏈決勝于“后一公里”，比拼規(guī)模與效率，預計將加強與品牌商合作，以省為單位統(tǒng)采，縮短供應鏈鏈條。
參與者包括垂直玩家和電商巨頭兩大類：1）興盛優(yōu)選：創(chuàng)始人擁有30年社區(qū)小店運營經(jīng)驗，積累良好物流、供應鏈能力，是社區(qū)團購開創(chuàng)者和區(qū)域領(lǐng)先者。2）美團：聚焦Food+Platform戰(zhàn)略，借社區(qū)團購下沉提升用戶天花板。強于城市精細化運營且重視物流，但實物電商供應鏈經(jīng)驗略有不足，目前開城數(shù)第一。
3）拼多多：主站電商區(qū)域近場延伸，與主站用戶重合度高，進一步提升用戶粘性和“錢包份額”。強于流量和供應鏈，但倉儲物流經(jīng)驗不足。4）阿里巴巴：擁有盒馬、天貓超市、大潤發(fā)等豐富新零售業(yè)態(tài)，但社區(qū)團購所需資源分散，整合難，目前通過盒馬集市和投資十薈團方式參與競爭，進度弱于前三家。
對保險業(yè)務啟示：1）客群分層運營：①社區(qū)團購客群以低線大眾為主，注重性價比，相互寶客群與其相似，規(guī)模大、單均價值有限，以高性價比產(chǎn)品獲客，待挖掘長期價值。②生鮮到家客群以高線高凈值為主，注重品質(zhì)，保險客群與其相似，單均價值高、規(guī)模有限，提供高品質(zhì)增值服務。2）發(fā)掘增量代理人：優(yōu)質(zhì)團長擅營銷客戶多，收入較代理人有較大差距，是增量代理人優(yōu)質(zhì)來源。3）提升存量代理人服務維度和頻次：生鮮具有高頻特點，代理人兼做團長可獲得穩(wěn)定客流量，帶來更多交叉銷售機會。
風險提示：1）反壟斷政策風險、2）輿論風險、3）外部性風險、4）資金鏈風險。
